黄金降价了吗 是时候买黄金了

发布时间:2019-09-16 08:02:35   来源:网络 关键词:黄金降价了吗
是时候买黄金了
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原文标题:是时候买黄金了
原文发布时间:2019-08-09 08:10:00
原文作者:巴伦周刊。
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黄金到底值多少钱?它能涨到多高?现在买是不是太晚了?你应该长期持有它吗?没有人真正知道这些问题的答案。如果有人知道,我们就都发财了。

是时候买黄金了

速读

  • 黄金现在确实就像一个安全的避风港。
  • 黄金价格上涨是因为人民币贬值、没有人知道美元是否会继续走强、欧洲政府债券收益率非常低、全球性担忧。
  • 如果黄金真是处于牛市的话,那么现在有一个交易信号强烈表明,黄金还有很大的上涨空间。

文 | 布雷特·阿伦兹(Brett Arends)

编辑 | 李成章

如果你认为黄金一直是一个“避风港型”的金融资产,请三思。

因为在2008年的金融危机中,黄金连同其他一切都一起崩溃了。在20世纪80年代和90年代,它的购买价值损失了大约四分之三。

不过,黄金现在确实就像一个安全的避风港。

8月5日,金价飙升,而其它所有商品价格均大幅下跌。黄金价格上涨1.5%,创下6年新高。COMEX黄金期货(GC00)被证明是中美贸易摩擦中的热门资产。

自去年12月特朗普警告称“我是一个关税专家”以来,COMEX黄金期货价格已经大幅上涨了17%。

在此期间,许多其它受欢迎的投资项目都被甩在了后面。COMEX黄金期货的涨幅比标准普尔500指数高出15个百分点,其中包括8月5日的3个百分点。同时,也超过了像苹果(Apple,AAPL)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL)和奈飞(Netfix,NFLX)这样的热门投资领域。它的涨幅还领先特斯拉(Tesla,TSLA)53个百分点。

事实证明,对华尔街来说,现在重塑未来的梦想非枯燥却闪亮的黄金(旧约时代使用的货币)莫属了。

黄金与人民币的关联

黄金价格上涨是因为人民币贬值。

特朗普宣布对要对中国商品加征新一轮关税后,人民币兑美元汇率跌至2008年以来的最低水平。人民币贬值使中国出口到美国的商品更便宜,从某种程度上抵消了额外关税的成本。这也使得美国出口到中国的商品更加昂贵。中国还大幅削减了未来对美国食品的进口。对于支持特朗普的美国农民来说是个坏消息,或者更准确地说,对于长期遭受痛苦的蓝州(编者注:选民倾向民主党的州)纳税人来说是个坏消息,他们将不得不再次帮助自己走出困境。

黄金价格上涨是因为现在没有人知道美元是否会继续走强。

上周,特朗普的首席经济顾问拉里·库德洛(Larry Kudlow)排除了通过干预外汇市场来压低美元的可能性。就在他发表上述言论的几天前,特朗普刚刚表达了完全相反的意见——他说,压低美元汇率的干预措施已经摆在了桌面上(即干预汇市压低美元汇率的可能性非常大)。

确切地说,这并不能激发人们的信心。

黄金价格上涨的另一个原因是,欧洲政府债券的收益率如今非常低,低到当你把债券兑换成现金、拿回本息时,实际上相当于你借给发债人钱还倒贴了钱。

全球性担忧推动黄金市场

黄金价格上涨的另外一个原因是因为没有人知道,如果英国在“艰难的”无协议脱欧(no-deal Brexit)中退出欧盟,欧元和英镑将会发生什么。尽管我曾抱有希望,但现在看来,这个结果越来越有可能成为现实。在英国与当地政界人士交谈了三个星期之后,我现在的乐观程度远远低于过去。

我仍然认为英镑和许多在伦敦上市的股票具有投资价值。但我更担心的是未来几个月英国脱欧的恐慌风险。英国新任首相鲍里斯•约翰逊(Boris Johnson)似乎在豪赌,认为与欧盟决裂对他的政治帮助将大于对经济的伤害。

Appleseed Capital的资金经理、黄金长期投资者乔希•施特劳斯(Josh Strauss)表示:“所有人都期待英镑贬值。如果真的发生,而且黄金产量也没有增加的话,那黄金就值得投资了。”

华尔街,包括华尔街媒体,通常是在黄金已经上涨的时候才关注它。但是如果你想要寻找未来趋势的直接答案,没有人知道。

黄金到底值多少钱?它能涨到多高?现在买是不是太晚了?你应该长期持有它吗?

没有人真正知道这些问题的答案。如果他们知道,我们就都发财了。

市场上有两种不同的观点。目前金价为每盎司1445美元,金价应该只有这一水平的一半左右,或者比这高出许多倍,两种观点都能找出完美的理由。

有力信号指向牛市

而如果黄金真是处于牛市的话,那么现在有一个交易信号强烈表明,黄金还有很大的上涨空间。去年12月,金价突破200日移动均线,并一直保持在此水平。从许多金融资产(比如股市)的历史走势来看,这是指向牛市的有力标志。金融专家兼基金经理Meb Faber说,这对黄金也“很有效”,他也是《移动平均线作为市场时机信号的研究》(research on moving average as market-timing signals)的作者。

换句话说,历史告诉我们:当黄金价格高于200日交易平均水平时,就持有黄金。当它在200日交易平均水平以下的时候,就避免持有它。而现在,它在这个水平线之上。金融数据公司Factset的数据显示,自20世纪70年代中期以来,当现代黄金交易真正起飞时,这种策略将显著提高你的利润,降低你的风险。

当然,不能保证未来的情况会是一样的。

说到交易,许多人可能不愿意在黄金等资产已经涨价之后再买入。

但是,这感觉像是黄金市场的顶部吗?有飘飘然的感觉了吗?新闻里已经充斥着“我早就告诉过你了”的论调了 ?这是今天的金融话题吗?从特朗普到中国再到英国脱欧,支撑黄金市场的趋势消失了吗?

正如华尔街人士所说,趋势是你的朋友,而黄金上涨看起来就很像一种趋势。

本文作者布雷特·阿伦兹(Brett Arends)是MarketWatch的专栏作家。本文最初发表于 MarketWatch。

翻译 | 小彩

版权声明:

《巴伦》(barronschina) 原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2019年8月7日报道“The Case for Owning Gold Keeps Getting Stronger”。

(本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦》倾向;市场有风险,投资须谨慎。)


原文标题:是时候买黄金了
原文发布时间:2019-08-09 08:10:00
原文作者:巴伦周刊。

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